天鼎早盤內參——04/25 富國天鼎

發布時間:2019-05-06 17:02:09 來源:鼎勝財經
原文發布時間:2017-04-25 10:13
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天鼎早盤內參 ——04/25

一、【盤面回顧】

周一兩市股指雙雙低開快速殺跌,兩者的跌幅均超過1%,滬指甚至向3100點逼近。早盤殺跌后兩市全天維持低位維持震蕩,至收盤無較大反攻。至收盤,滬指下跌1.37%,深成指下跌2.16%,創業板下跌1.58%。從盤面上看,兩市僅銀行一個板塊上漲,其余板塊全面下跌;新疆振興、一帶一路、福建自貿區等板塊跌幅居前。滬股通凈流入0.6億,深股通凈流入4.21億。

二、【大局觀】

周一滬指跌1.4%,終結86個交易日跌幅不超1%的紀錄。一帶一路概念股早盤的大幅下挫,帶動股指再次下殺。大部分個股開盤跟隨下跌,其中一部分大跌后快速拉起,全天走出單針探底的走勢;另外還有一部分早盤下殺后持續低位震蕩,尾盤再度發力跌停。這其實代表了目前市場上兩種截然不同的情緒,那就是機會主義VS極度恐慌!

三、【操作策略】

周一指數在上周三天修復后再度選擇向下,著實讓人膽戰心驚。指數目前究竟什么時候能止跌,成為市場最關鍵的問題。實際上,市場想要企穩,勢必要有標志性的做多行為出現,也就是目前的市場要看多空兩種情緒誰能夠影響誰。比如16年熔斷暴跌后,先于1月13日至25日出現個股強力做多翻倍,之后指數才于27日見到低點2638,并隨之產生了批量快速反彈牛股。所以,操作上仍然建議觀望為主,激進派、鐵血戰士注意控制倉位。板塊方面關注關注雄安新區概念、次新銀行。

四、【隔夜新聞】

  • 【宏觀新聞】

1、十二屆全國人大:常委會第二十七次會議在京舉行,會議聽取了工信部部長苗圩受國務院委托作的關于推進供給側結構性改革加快制造業轉型升級工作情況的報告。

2、新華社:保險監管,“嚴”字打頭,監管屢出重拳旨在引導保險業回歸本源,服務實體經濟發展。保險機構發展沒有捷徑可走,要把心思放在做大做強保障主業上。監管機構則應盡快補齊監管短板,堵塞監管漏洞。

3、銀監會:主席郭樹清近期披露,房地產相關貸款(含以房地產作為抵押、擔保)的占比已經超過了(總貸款)的1/3,個別銀行的地產相關貸款占比甚至超過了50%,潛在風險比較大。

4、國家主席習近平:同美國總統特朗普通電話。兩國元首就朝鮮半島局勢交換了意見。習近平強調,中方堅決反對違反聯合國安理會決議的行為,同時希望有關各方保持克制,避免做加劇半島局勢緊張的事。只有有關各方都負起該負的責任、相向而行,才能盡快解決朝鮮半島核問題,實現半島無核化。

  • 【行業/板塊】

1、航母板塊:在首艘國產航母下水在即、中船工業集團混改方案呼之欲出等利好因素的推動下,航母相關概念股的投資機會再次受到市場的廣泛關注。

點評:機構集體推薦個股:四創電子、中電廣通、中航動力、中航機電、中直股份、寶鋼股份、中航飛機、海蘭信、振芯科技、久立特材、中國動力、中船防務。

2、航天概念:天舟一號發射及后續與天宮二號交會對接將標志著我國載人航天工程第二階段完成,伴隨著載人航天工程持續順利推進,相關專項費用投入預計仍將按計劃進行。

點評:建議關注:航天晨光、航天電子。

3、土壤修復:我國土壤污染修復產業產值,尚不及環保產業總產值的1%。而在發達國家這一比重達30%以上。據環保部通過運用國際通行模型對“土十條”影響做的預測評估,土壤修復市場帶動的投資規模超過5.7萬億元。

點評:建議關注:永清環保、萬邦達、高能環境、東江環保、鴻達興業。

4、量子通信:量子通信作為國家重點投入的戰略性信息技術,剛剛起步的量子通信技術具有數百億的巨大潛在市場空間。伴隨著國家量子通信骨干網絡建設、行業應用及網絡運營的持續推進,量子通信產業將迎來快速發展。

點評:量子通信概念股:浙江東方、華工科技、神州信息、皖能電力、福晶科技。

  • 【個股掘金】

1、銀河生物(000806):擬籌劃收購生物科技公司股權。

2、歡瑞世紀(000892):實際控制人擬增持至少300萬股。

3、金科股份(000656):擬23億元收購無錫恒遠。

4、深天馬A(000050):擬收購美國天馬78.1%股權。

5、智飛生物(300122):擬定增募資23.5億元投入疫苗產業化項目。

6、韻達股份(002120):擬定增募資45.17億元構建綜合物流網絡。

7、國信證券(002736):一季度凈利潤同比增長23.52%。

8、華昌化工(002274):一季度凈利潤同比增長逾11倍。

9、農產品(000061):2016年業績增長330.35%。

10、沙隆達A(000553):一季度業績增長逾6倍。

11、天健集團(000090):一季度業績增長逾500%。

五、【資金流】

天鼎早盤內參——04/25

六、【個股掘金】:個股解讀來源于團隊的專業分析,投資涉及時間周期、建倉成本等具體操作;投資者應具備

  • 【600153 建發股份】

該公司位于福建廈門市,主營進出口貿易及物流配套服務、房地產開發及物業、實業投資。截止2016年底每股資本公積:0.874,營業收入1455.9億元,同比增13.66%。每股未分利潤:5.272,凈利潤:28.546億元,同比增8.08%。

公司毛利主要來自房地產業務,2016年度公司房地產業務實現收入303.6億元,同比上漲32%,主要得益于房產銷售狀況持續良好,同時本期竣工面積同比有39%的增長。公司現待開發土地面積約345萬方,保障未來利潤可持續性。

估值優勢明顯,對公司供應鏈業務和房地產業務估值:按PE估值25倍,16年公司供應鏈業務實現稅后凈利潤8.9億元,因此供應鏈業務對應的市值約為220億元。

公司未預售可供出售面積為227萬方,土地儲備規劃計容面積為519萬方,按項目所處區域不同計算售價,保守假設公司現凈負債全部為地產業務相關,所得公司地產部分估值為210億元。保守預計公司合理市值為430億元,公司目前市值約為320億元,仍有上漲空間。

投資建議:公司以供應鏈運營和房地產開發為雙主業,供應鏈業務受益于行業回暖,業績彈性上升;地產業務土地儲備充足,積極探索房產+產業多元結合。公司估值優勢明顯,預計合理市值為430億元,還有30%上漲空間。預計2017-2019年的每股EPS為1.18元、1.31元、1.46元。

風險:宏觀經濟增速放緩,雙主業經營持續壓制估值,地產政策收緊等。

天鼎早盤內參——04/25

  • 【603686龍馬環衛】

該公司位于福建龍巖經濟區,公司主營環衛清潔裝備、垃圾收轉裝備、新能源環衛裝備等環衛裝備的研發、生產與銷售。截止2016年年底,每股資本公積1.25元,營業收入22.18億元,同比增44.80%,每股未分利潤:2.0元,凈利潤2.11億元,同比增40.16%。

主營業務環衛裝備和環衛服務雙雙取得高成長,其中環衛設備銷售收入18億元、同比增長29%,環衛服務收入2.9億元、同比增長705%。公司的已經實現持續十年增長超過11倍,未來在“設備+服務”雙主業驅動下有望保持長期穩定增長。

公司公告顯示,2011-2016年公司在中高端環衛清潔及垃圾收轉裝備領域產量連續6年名列前三,市占率逐年上升,龍頭地位不斷穩固。公司核心產品為環衛清潔裝備和環衛收轉裝備,裝備收入占總營收比例接近85%、毛利率長年保持在30%以上,競爭力強,預計未來仍將給公司帶來長期穩定增長,未來幾年的年增速有望保持在25~30%。根據調研,公司的銷售網絡已經遍布全國,產品已經滲透到許多鄉鎮的清掃和垃圾轉運中,在各地政府加大民生投資的背景下,未來仍有進一步提升空間。

預計2017-2019年EPS分別為1.05元、1.40元、1.85元,公公司作為環衛裝備龍頭,“裝備+服務”布局不斷完善,在PPP模式及智慧環衛系統領域均享有先發優勢,看好公司未來發展,6個月目標價為45元。

風險提示:市場競爭加劇、PPP運營受益不及預期、宏觀經濟周期波動。

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  • 【600055萬東醫療】

該公司位于北京市朝陽區,公司主營醫療器械制造;經營本企業自產機電產品、成套設備及相關技術的出口業務。公司公布2016年年報。全年營業收入8.13億元,同比下降0.59%,歸母凈利潤7154萬元,同比增長77.54%,扣非后歸母凈利潤6062萬,同比增長63.21%。業績雖略低預期,但是公司毛利率大幅提高,費用控制較為合理。

2016年銷售毛利率為接近40%,同比增長6%。公司加大研發投入,引導產品升級。2016年,公司持續加大對DR、平板數字胃腸、MRI以及CT的研發投入,總計研發投入6552萬元,同比增長24%。

報告期內,公司保持DR領軍企業地位、不斷完善MRI系列產品臨床功能、獲得16排螺旋CT的注冊證、DSA入選國產優秀產品遴選、促進二級醫院的數字胃腸的更新換代,此外,高功率的移動DR預計上半年取得CDFA認證,動態3D移動式C型臂完成樣機研制。

預計公司2017-2019年收入分別為10億,12億,13.5億;對應凈利潤為1.1億,1.5億,1.50億。考慮公司產品結構升級、盈利改善明顯,萬里云及第三方影像市場空間廣闊,未來六個月對應目標價21元。

風險提示:新品推廣不及預期,研發、銷售投入過高的風險。

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